TJMG 18/04/2017 -Fl. 135 -Caderno 1 - Diário do Executivo -Tribunal de Justiça do Estado de Minas Gerais
terça-feira, 18 de Abril de 2017 – 135
Minas Gerais - Caderno 1 Diário do Executivo
CEMIG TELECOM
2.2. VENDAS
Entre os meses de janeiro e dezembro de 2016, as vendas totalizaram o montante de
R$4,8 milhões/mês, o que representa um aumento no faturamento de R$57,9 milhões
nos 12 meses seguintes à ativação. Em média, a ativação ocorre 60 dias após a
contratação. O valor total de todos os contratos (Total Cash Value-TCV) celebrados em
2016 foi de R$ 169 milhões, 94% acima do valor total dos contratos assinados em
2015, que somaram R$ 87 milhões.
CNPJ N° 02.983.428/0001-27
Companhia Aberta
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2016
SENHORES ACIONISTAS:
De acordo com as determinações legais e estatutárias, apresentamos para apreciação
de V.Sas. as demonstrações financeiras da Cemig Telecomunicações S.A. –
CEMIGTelecom, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016,
elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e acompanhadas
do relatório dos auditores independentes.
1. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
Em 2016, o PIB brasileiro fechou com queda de 3,6%, segundo o Instituto Brasileiro
de Geografia e Estatística (IBGE), a inflação, medida pelo Índice de Preços ao
Consumidor Amplo – IPCA, teve variação acumulada em 6,29% e a desvalorização
do Dólar em relação ao Real foi de 24,12%.
Acompanhando o cenário econômico do país, e contrariando as expectativas para
2016, o setor de Telecomunicações recuou 3,4%, quando comparado com 2015. Cabe
destacar a aceleração na migração do consumo de voz para dados. Com a
popularização dos smartphones, consumidores gastam mais para navegar na internet
do que com serviços de voz. A mudança provocou, inclusive, uma queda no número
de linhas móveis, intensificando a necessidade de investimentos na ampliação de
redes de fibra óptica.
Alinhada a essa demanda do mercado, a CEMIGTelecom concluiu projeto de
implantação do sistema de transporte de dados DWDM (Dense Wavelength Division
Multiplexing), utilizando fibras da própria CEMIGTelecom, e assinou contratos de
swap de fibras e capacidade com a Level 3 e Algar Telecom. Os Acordos de Swap
celebrados em 2016 permitiram a ampliação do alcance da rede de fibra óptica de
longa distância da CemigTelecom, interligando importantes cidades de Minas Gerais
com os principais mercados do Rio de Janeiro e, principalmente, de São Paulo. Em
2016, a Empresa investiu, aproximadamente, R$ 42 milhões, com foco na
modernização de sua rede de telecomunicações, especialmente em Minas Gerais,
bem como na ligação de novos clientes.
A Companhia atua especialmente no fornecimento de internet dedicada,
conectividade e serviços especiais, com abrangência, principalmente, no estado de
Minas Gerais e nas regiões metropolitanas de Salvador, Recife, Fortaleza e Goiânia.
Assim como nos anos anteriores, a estratégia da CEMIGTelecom em 2016 visou
ampliar sua atuação no mercado corporativo, compreendendo o atendimento a
empresas e governo, juntamente com o segmento de provedores de internet (Internet
Service Provider-ISP), pequenas operadoras que não possuem rede própria,
contrapondo, por outro lado, a tendência das grandes operadoras de construírem suas
próprias redes e suspenderem a contratação de circuitos. Como resultado, a
Companhia aumentou seu faturamento no segmento corporativo e ISP em 54%, tendo
este último segmento em específico apresentado um aumento de 230%. Contribuíram
para esse resultado, além da força de vendas direta, a contratação de canais indiretos,
através de representantes comerciais em todos os Estados onde a Companhia atua.
Até o momento, a CEMIGTelecom possui 17 empresas contratadas para a prestação
desse serviço. Superando as expectativas, os representantes comerciais foram
responsáveis por 14% das vendas totais da empresa e por mais de 50% das vendas
para o segmento corporativo em 2016.
A CEMIGTelecom registrou resultados que refletem avanços relevantes em sua
gestão, governança e estratégia corporativa no exercício de 2016. Na dimensão
operacional, a Companhia manteve elevados níveis de disponibilidade da sua rede, de
99,95%, o que indica sólido desempenho e qualidade.
A evolução da eficiência operacional, praticada nos mais diversos processos da
Companhia, pode ser verificada pelo resultado do EBITDA ajustado que, apesar de
ter apresentado margem inferior à de 2015, alcançou níveis acima do esperado para o
ano. Ações de melhoria e de aumento da produtividade foram implementadas em
diversos processos, desde atividades técnicas, administrativas e de suporte e
infraestrutura e, especialmente, nas atividades comerciais.
Dentre essas melhorias, podemos destacar a redução dos custos através da licitação
de novos contratos e da implementação de um contrato único para execução de
serviços de Implantação, Ativação e Manutenção da rede (Contrato 3 em 1).
Destaque-se, ainda, a implementação de dois sistemas de extrema relevância para o
estágio atual de operações da Companhia: o Sistema de Gestão Integrada (SGI), que
centraliza a gerência proativa da rede e gestão de falhas e incidentes em uma mesma
plataforma, e o Customer Relation Management (CRM), que centraliza a gestão da
carteira de clientes também em uma mesma plataforma.
No quesito Recursos Humanos, foi criada a Superintendência de Gestão de Pessoas, a
qual realizou diversas ações de destaque ao longo do ano, entre elas: (i) realização de
Concurso Público da CEMIGTelecom no segundo semestre, com o provimento de 8
vagas, basicamente voltadas para a área comercial; (ii) diversos cursos de
capacitação profissional; (iii) lançamento do Programa de Desligamento Voluntário
Incentivado (P.D.V.I), que obteve adesão espontânea de 12% dos colaboradores da
CEMIGTelecom e representará uma economia anual de R$ 5 milhões; e (iv)
reestruturação e divulgação do Plano de Cargos e Salários.
Em 2016, foi criado o Núcleo de Gestão de Contratos, que, de forma centralizada,
realiza o acompanhamento, a conferência e a gestão administrativa de todos os
contratos, visando à uniformização das práticas e o fortalecimento dos controles
internos.
Importante destacar o processo de reestruturação societária da Ativas Data Center
ocorrido no exercício de 2016, através do qual a empresa chilena SONDA, maior
companhia latino-americana de soluções de Tecnologia da Informação, passou a
fazer parte da sociedade. A SONDA investiu R$ 114 milhões na Ativas, representando
60% do capital social total da Companhia. CEMIGTelecom e Asamar passaram a
deter, conjuntamente, 40% das ações dessa investida.
uma redução de 7% em relação a 2015 (R$ 147 milhões). O desempenho pode ser
considerado satisfatório, considerando-se que, com o encerramento do contrato da
Rede HFC/OI ao final de 2015, houve uma perda imediata de faturamento de R$ 2,8
milhões/mês. Ao longo de 2016, a CEMIGTelecom foi capaz de recompor a quase
totalidade do faturamento mensal verificado em 2015.
Houve, também, significativo aumento no Churn de serviços às operadoras, motivado
pelo movimento de substituição de despesas operacionais por investimento de capital
nesse segmento. Com o objetivo de minimizar o impacto negativo desses
cancelamentos, em 2016, a CEMIGTelecom intensificou sua estratégia comercial
direcionada para o segmento corporativo, especialmente para o mercado de
provedores de internet (ISPs), reduzindo gradativamente a concentração do
faturamento no segmento de operadoras.
Como resultado, os esforços de vendas para esse mercado foram suficientes para
compensar as perdas de receita e reduzir significativamente o risco de mercado,
através da diversificação da carteira de clientes.
2.1.1. Provedores de Internet
A base de clientes no segmento ISP cresceu 267,0% na carteira da CEMIGTelecom
em 2016, com o acréscimo de 153 novos clientes/circuitos. O volume de banda
comercializada aumentou 381,0%, passando de 43 Gbps em 2015 para 207 Gbps em
2016, totalizando uma Receita Bruta de R$ 40 milhões para este segmento (Em 2015,
R$ 12 milhões).
2.3. INADIMPLÊNCIA
O corte no fornecimento dos serviços tem se mostrado uma medida eficaz no controle
da inadimplência nos segmentos corporativo privado e de Provedores de Internet (ISP).
Os problemas de crédito com o segmento corporativo público afetaram o indicador de
inadimplência acima de 60 dias, em especial, no terceiro trimestre de 2016, tendo
sido motivados principalmente pelo atraso no repasse nas dotações orçamentárias de
órgãos públicos e no conseguinte atraso de pagamentos de certos clientes. Esse fluxo
de pagamentos foi equacionado ainda no ano de 2016. Perdas estimadas no
recebimento de crédito (PDD) foram registradas no valor de R$180 mil em 2016,
relativas às faturas de pequenas empresas do segmento corporativo privado.
2.4. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS
A CEMIGTelecom vem realizando diversas ações com o objetivo de controlar e
reduzir custos e despesas operacionais, tais como, negociação de contratos com
fornecedores, investimentos em sistemas de gestão, implantação do programa
INOVAR, entre outras. Com a celebração do Contrato 3 em 1, os custos de
manutenção mantiveram-se 4% abaixo dos valores despendidos em 2015, apesar do
considerável aumento no número de ativações. Destaque-se também a redução de
49% nos custos com contratação de circuitos de longa distância de terceiros (R$ 3,6
milhões), devido à implantação da rede DWDM, a renegociação de contratos e a
substituição de fornecedores, o que reduziu significativamente o custo do Mbps
contratado.
Custos e Despesas - R$ mil
2015
2016
Variação %
Compras de Circuitos
Energia Elétrica
Custo com Porta IP
Direito de Passagem
Outros Custos Operacionais
Serviços de manutenção
5
Pessoal e Encargos
Serviços de Terceiros
Imóveis locados
Despesas Administrativas
Vendas e Marketing
Informática
Despesas Tributárias
Outras Despesas/Receitas
Total
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
R$
-R
7.164
5.117
1.339
5.024
1.643
15.530
17.346
2.949
1.976
1.214
1.280
1.080
523
1.769
60.365
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
3.661
3.176
2.772
5.236
2.368
14.860
25.128
2.982
1.701
1.160
523
757
1.935
1.524
67.784
-49%
-38%
107%
4%
44%
-4%
45%
1%
-14%
-4%
-59%
-30%
270%
-186%
12%
Apesar da redução em diversos itens, custos e despesas operacionais (excluindo
depreciação/amortização, resultado de equivalência e resultado não operacional)
totalizaram R$ 67,8 milhões em 2016, representando um crescimento de 12% em
relação a 2015 (R$ 60,4 milhões). Predominantemente, essa variação resultou: (i) do
aumento dos custos com Porta IP em 107%, ainda que tenha ocorrido ganho de
eficiência significativo. Isso porque esse custo está diretamente relacionado à
capacidade dos circuitos contratados, e esses, por sua vez, apresentaram aumento de
381% no ano; (ii) do aumento dos custos de pessoal, decorrente da adesão acima do
esperado ao Programa de Desligamento Voluntário Incentivado (PDVI); e (iii) do
reconhecimento da despesa contábil de PIS/COFINS sobre a receita oriunda do
arrendamento da Rede GPON.
2. DESEMPENHO OPERACIONAL
O desempenho operacional da Companhia pode ser assim demonstrado:
CEMIGTelecom - Demonstração Condensada dos Resultados
Em R$ mil
2016
2015
(A)
(B)
Receita Líquida 2
Custos e Despesas operacionais
EBITDA Gerencial Ajustado 3
Margem EBTIDA Gerencial Ajustada
Equivalência Patrimonial
Resultado Não Operacional 4
EBITDA CVM
Margem EBTIDA CVM
Depreciação / Amortização
EBIT
Resultado Financeiro
EBT
Imposto de Renda / Contribuição Social
Lucro/Prejuizo
Margem Líquida
102.445
-67.784
34.661
33,83%
-27.165
49.532
57.029
55,67%
-37.742
19.287
-5.162
14.125
-4.141
9.984
9,75%
120.614
-60.365
60.249
50,00%
-26.828
-414
33.007
27,40%
-48.968
-15.961
-1.725
-17.686
-16.140
-33.826
-28%
%
(A/B)
-15%
12%
-42%
-32%
1%
12064%
73%
103%
-23%
221%
-199%
180%
74%
130%
135%
2 Até 2015, vigorou o contrato de transporte de sinais com a OI, cuja receita bruta
anual representava R$ 34 milhões.
3 EBITDA e Margem Ajustada: excluem o Resultado de equivalência patrimonial e
resultado não operacional.
4 Em 2016, inclui R$ 20.423 mil de ganho de avaliação a valor justo dos ativos da rede
OPGW advinda do contrato extinto com a ELETRONET e R$ 24.717 mil de ganho na
variação do percentual de Participação Societária na Ativas.
2.1. RECEITA OPERACIONAL
A receita operacional bruta totalizou R$ 136,5 milhões em 2016, o que representa
2.1.2. Mercado Corporativo
Em relação ao segmento corporativo, houve um crescimento de 146% na base de
clientes, o que corresponde a 361 novos consumidores, e um aumento de 45% no
número de circuitos contratados. Em 2016, a receita auferida neste segmento foi de
R$ 52 milhões (em 2015, R$ 47,6 milhões).
2.5. GERAÇÃO DE CAIXA
Em 2016, a geração de caixa medida pelo EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes,
Depreciation and Amortization), apurado na forma da Instrução CVM 527/12, foi de
R$ 57 milhões, o que representa um aumento de 73% em relação a 2015, explicado,
principalmente, pelo reconhecimento contábil dos Ativos dos cabos OPGW oriundos
do extinto contrato com a ELETRONET e do ganho na variação do percentual de
participação na Ativas. Esse mesmo indicador, ajustado com a exclusão dos efeitos
não caixa e não operacionais, denominado EBITDA Gerencial, totalizou R$ 34,6
milhões, representando uma redução de 42% em relação a 2015 (R$ 60,2 milhões).
Essa redução é explicada, principalmente, pela redução de 15% na receita líquida, a
qual foi impactada pelo encerramento do contrato da rede HFC/OI, acompanhada de
um aumento de 12% nos custos e despesas operacionais. Já a margem EBITDA na
forma da Instrução CVM e na forma Gerencial, foi de 56,2% e 33,83%,
respectivamente, sendo a primeira 106% acima da apurada em 2015.
2.6. EBIT
O EBIT (Earnings Before Interests and Taxes), apurado na forma da Instrução CVM
527/12, foi de R$ 19 milhões (em 2015, R$ 16 milhões negativos). Tal variação é
explicada pelo resultado não operacional apurado em 2016 (R$ 49,6 milhões), frente
ao resultado negativo em 2015 (R$ 414 mil).
2.7. RESULTADO FINANCEIRO
O resultado financeiro líquido em 2016 foi negativo em R$ 5 milhões, o que
representa um aumento de 199% em relação ao ano anterior (R$ 1,7 milhões
negativos). Esse aumento está associado, principalmente, ao aumento das despesas
financeiras incorridas, devido aos juros da 2ª Emissão de Notas Promissórias (R$ 23,0
milhões), captados ao final de 2015. Adicionalmente, foram registrados, também,
juros decorrentes de contratos de mútuo celebrados para a realização de aportes de
capital na Ativas Data Center e para a quitação das Notas Promissórias citadas
anteriormente.
2.8. LUCRO LÍQUIDO DO EXERCICIO
A CEMIGTelecom encerrou o ano de 2016 com lucro líquido de R$ 10 milhões (em
2015, prejuízo de R$ 35,8 milhões). Essa variação se deve, principalmente, ao
Resultado não operacional no valor de R$ 49,6 milhões.
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